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1、交易時(shí)間與股票市場(chǎng)一致
目前滬深證券交易所證券交易時(shí)間為每周一至周五9：30-11：30，13：00-15：00（節(jié)假日除外）。中國(guó)金融期貨交易所《滬深300指數(shù)期貨合約》中，將滬深300指數(shù)期貨的交易時(shí)間設(shè)計(jì)得比證券交易時(shí)間稍長(zhǎng)些，為9:15-11:30，13:00-15:15（最后交易日除外）。<<<詳細(xì)
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2、滿倉(cāng)操作能掙大錢
由于股指期貨交易采用保證金交易，具有放大效應(yīng)，有些投資者誤認(rèn)為滿倉(cāng)操作可以賺大錢。殊不知，若投資者在市場(chǎng)上能開多少倉(cāng)就開多少倉(cāng)，不留余地，那么當(dāng)行情反向變動(dòng)，導(dǎo)致可用資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，保證金杠桿效應(yīng)同樣使得虧損也放大了。<<<詳細(xì)
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3、捂著總有一天能解套
在股指期貨市場(chǎng)，如果市場(chǎng)行情與投資者持倉(cāng)反方向運(yùn)行，造成投資者持倉(cāng)虧損，投資者不能奢望像買賣股票一樣“捂著”等待“解套。<<<詳細(xì)
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4、損失僅以保證金為限
有些投資者誤認(rèn)為買賣一手股指期貨合約僅需要合約價(jià)值幾分之一甚至十幾分之一的保證金，一旦行情不利，損失的也僅僅是這點(diǎn)保證金。 <<<詳細(xì)
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5、習(xí)慣買多 不會(huì)賣空
對(duì)于投機(jī)者而言，只要有價(jià)格波動(dòng)，做多做空都是機(jī)會(huì)，而對(duì)于保值者而言，股指期貨最大的價(jià)值正是在于熊市的保值功能，如果無(wú)法使自己的思路接受做空，必然錯(cuò)過許多交易機(jī)會(huì)。<<<詳細(xì) |
1、什么是合約價(jià)值
合約價(jià)值是投資者每買賣一手期貨合約在期貨市場(chǎng)上所成交的金額，它由指數(shù)的點(diǎn)位和合約乘數(shù)的大小共同決定的，其大小直接影響著股指期貨的市場(chǎng)參與者的結(jié)構(gòu)和交易的活躍性。按照滬深300指數(shù)4000左右的點(diǎn)位來(lái)計(jì)算，300的合約乘數(shù)所決定的滬深300指數(shù)的合約面值為120萬(wàn)元。
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2、交易保證金比例
投資者要想購(gòu)買股票，必須要用100％的資金，而股指期貨交易采用保證金制度，用較少的資金就可以買賣一手金額比保證金大幾倍的合約。目前中金股指期貨合約中擬定的一手合約，按最近滬深300指數(shù)的點(diǎn)位，乘以每點(diǎn)300元，則一手合約的價(jià)值就近60萬(wàn)元。按10％的保證金比例，買賣一手所需的資金得有6萬(wàn)元。
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3、交易時(shí)間
上午9：15－11：30，下午13：00－15：15的交易時(shí)間，相比股票市場(chǎng)的交易時(shí)間，早開盤15分鐘，晚收盤15分鐘。這樣設(shè)置的好處在于：早開15分鐘，更充分的體現(xiàn)股指期貨發(fā)現(xiàn)價(jià)格的作用，幫助現(xiàn)貨市場(chǎng)在未開市前建立均衡價(jià)格，從而減低現(xiàn)貨市場(chǎng)開市時(shí)的波幅。晚收15分鐘，有利于減低現(xiàn)貨市場(chǎng)收市時(shí)的波幅，在現(xiàn)貨市場(chǎng)收市后，為投資者提供對(duì)沖工具，同時(shí)方便一些根據(jù)現(xiàn)貨市場(chǎng)收市價(jià)作指標(biāo)的套期保值盤。
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4、每日價(jià)格波動(dòng)限制
我國(guó)股指期貨采用結(jié)合熔斷機(jī)制的漲跌停板制度。即當(dāng)該日漲跌幅度達(dá)到6%的熔斷點(diǎn)，且持續(xù)一分鐘，啟動(dòng)熔斷機(jī)制，在此幅度內(nèi)“熔而不斷”地繼續(xù)交易10分鐘。啟動(dòng)熔斷機(jī)制后的連續(xù)十分鐘內(nèi)，該合約買賣申報(bào)不得超過熔斷價(jià)格，繼續(xù)撮合成交。十分鐘后取消熔斷價(jià)格限制，10%的漲跌停板生效；當(dāng)某合約出現(xiàn)在熔斷價(jià)格的申報(bào)價(jià)申報(bào)時(shí)，開始進(jìn)入熔斷檢查期。該熔斷機(jī)制每日只啟動(dòng)一次。最后交易日將無(wú)漲跌停板限制。
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5、最后交易日
提到股指期貨合約的最后交易日，有些投資者往往想當(dāng)然的認(rèn)為最后交易日也是在月末。其實(shí)不然。中國(guó)金融期貨交易所《滬深300指數(shù)期貨合約》初步擬定，股指期貨最后交易日為每個(gè)合約月份的第三個(gè)星期五，遇法定節(jié)假日順延。投資者尤其要注意的是，滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日不是月末，新合約月份開始交易的日期自然也就不是月初第一個(gè)交易日，而是到期合約交割結(jié)束后的第一個(gè)交易日。因此，投資者切記，股指期貨合約的最后交易日不在月末。
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6、謹(jǐn)防爆倉(cāng)
容易造成爆倉(cāng)的幾種情況：1.單邊市。即行情連續(xù)上漲或者下跌一定幅度，特別是在趨勢(shì)比較明朗的情況下，謹(jǐn)防做反。2.遠(yuǎn)期合約。遠(yuǎn)期合約的波動(dòng)幅度和被操作性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于短期合約，收益和風(fēng)險(xiǎn)都更大一些。3.保證金不足。要隨時(shí)查看賬戶現(xiàn)金余額，持倉(cāng)量不要太高，切忌滿倉(cāng)操作。4.不能盯盤。在沒有時(shí)間看盤關(guān)注行情的情況下，最好先平倉(cāng)出局觀望，以免出現(xiàn)意外。 |
